民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎ八千米多少公里n)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)八千米多少公里和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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