5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布(bù)的(de)一则公告(gào)，在期货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹划(huà)发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购买(mǎi)上(shàng)海文华(huá)财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计(jì)停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头(tóu)部期货软件(jiàn)商。公开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期(qī)货(huò)公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华(huá)财经(jīng)PC端交易软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查，文华(huá)财经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经再次递交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终(zhōng)止对其(qí)首(shǒu)次公开(kāi)发(fā)行股票并(bìng)在(zài)创业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确定的交易对方包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远管理咨(zī)询(xún)合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)大(dà)连(lián)经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富(fù)新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海(hǎi)经(jīng)一）、上海兴富创(chuàng)业(yè)投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述交易对方合计(jì)持有(yǒu)标的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市公司重大资产(chǎn)重组管理办(bàn)法（2023修(xiū)订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规定，中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗本次交易前，交易对(duì)方与公司不(bù)存在关联关(guān)系。本(běn)次交易完(wán)成(chéng)后，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的股份(fèn)比例预计将(jiāng)超过5％，本次交易(yì)预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公(gōng)司第一(yī)大股东(dōng)不会(huì)发生变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重大资(zī)产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华财经(jīng)此前披露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华(huá)财经的直接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对文华财经(jīng)的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能(néng)力有(yǒu)望提升

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领域(yù)服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联(lián)网公(gōng)司合作开展包(bāo)括智慧城(chéng)市在内的数(shù)字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股(gǔ)份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软件(jiàn)收入基(jī)本持平。报告期(qī)内，数字(zì)经济业务因验收的大型(xíng)政(zhèng)务(wù)项目成本(běn)增(zēng)幅(fú)大于收入(rù)增幅，导(dǎo)致(zhì)业务(wù)毛利(lì)率及利(lì)润下降(jiàng)。报告(gào)期(qī)内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同(tóng)期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联(lián)营(yíng)企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告期内，公(gōng)司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的(de)净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业(yè)务方面(miàn)，中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗2022年，金证股份实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)23.25亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公(gōng)司(sī)金融行业的增(zēng)长主要得(dé)益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一代(dài)产品布(bù)局、积极(jí)推进(jìn)项目上线验收。二是在资管(guǎn)领域加(jiā)强(qiáng)了资(zī)管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数字经济业务、IT设(shè)备分(fēn)销业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份解释称，非金融行业的收入下降，主要由于公司(sī)在(zài)数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程(chéng)度受(shòu)到需求端的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年(nián)增加(jiā)3.48个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的(de)业绩表现上(shàng)，公开资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经(jīng)营业收(shōu)入(rù)分别(bié)为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所有(yǒu)者权(quán)益(yì)为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资(zī)产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产。

　中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗　有业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)而言(yán)，文(wén)华财经(jīng)的优质(zhì)资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利(lì)能力将进(jìn)一(yī)步提升；对(duì)于文华财经而言，多(duō)年谋(móu)求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公(gōng)告中，金(jīn)证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例如交易对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本次(cì)交(jiāo)易(yì)签署了《意向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方(fāng)发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方式(shì)购买其持(chí)有(yǒu)的文华财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意(yì)向协议书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的(de)初步合作意向，交易各方在本次交易中的(de)具体权(quán)利义务以及各项(xiàng)安排以交易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了(le)风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策(cè)程序，并经有权监(jiān)管(guǎn)机(jī)构批准后(hòu)方可正式实施，本(běn)次交易最终(zhōng)能(néng)否实施尚存在较大(dà)不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份(fèn)股价步(bù)入上升通道(dào)。截至(zhì)5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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