今年以来(lái)基金(jīn)代销机构(gòu)被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yō凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别u)胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告(gào)之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金(jīn)公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机(jī)构合(hé)作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都(dōu)是(shì)考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没有多少(shǎ凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别o)，甚至都(dōu)覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为(wèi)银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而(ér)券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出(chū)。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货(huò)币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注销公(gōng)募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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