民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在一个鸡腿多重，一个鸡腿多重多少克于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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