近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协会已(yǐ)对多(duō)家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会(huì)（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处(chù)分(fēn)规(guī)则》，交易商协会(huì)已对中国建设银(yín)行(xíng)股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年(nián)报，去年(nián)建行承销非(fēi)金融企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销(xiāo)房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布信息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银(yín)行(xíng)承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银(yín)行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度(dù)不(bù)同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且(qiě)规模(mó)较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易(yì)笔数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调(diào)查。相关(guān)公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时(shí)，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易商(shā廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思ng)协会(huì)进行自律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)的(de)还有光(guāng)大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信(xìn)用增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因包括低价(jià)包销多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了市(shì)场正常(cháng)秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照发行(xíng)文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资工(gōng)具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对(duì)市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市(shì)场责(zé)任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思易商协(xié)会表示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破(pò)戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会将(jiāng)继续贯(guàn)彻落(luò)实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格(gé)自(zì)律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机(jī)构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责(zé)任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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